由于擁有(yǒu)授信額度、免息期和(hé)賬單日等都和(hé)信用卡類似，信用支付被外界視(shì)為(wèi)“虛拟信用卡”。但(dàn)胡曉明(míng)一再為(wèi)這款金融新産品正名——“這屬于個(gè)人(rén)消費信貸”。

　　據胡曉明(míng)介紹，用戶信用支付的額度從“1~5000元”不等，也會(huì)随着信用的積累自動成長。用戶的家(jiā)庭住址、性别、年齡、消費偏好、消費記錄等綜合信息都是影(yǐng)響額度的因素。“最長免息期為(wèi)38天，逾期後實行(xíng)基準利率50%的罰息。出現逾期情況後阿裏會(huì)通(tōng)過短(duǎn)信、語音(yīn)、人(rén)工催收、上(shàng)門(mén)催收等方式，逾期一年用戶要付出的代價就是淘寶和(hé)支付寶賬号被注銷。”

　　費用方面為(wèi)單向收費。如果商家(jiā)開(kāi)通(tōng)了信用支付功能，阿裏會(huì)向其收取千分之八到百分之一的服務費；如果商家(jiā)未開(kāi)通(tōng)這項業務，則需要消費者承擔這部分的服務費。

　　為(wèi)何選擇浙江和(hé)湖(hú)南這兩個(gè)省份？胡曉明(míng)表示：“浙江是沿海，湖(hú)南是中部，我們希望能夠建立兩個(gè)對比的省份樣本，能夠對風險、客戶的需求、客戶的額度的計(jì)量有(yǒu)一個(gè)對比，未來(lái)業務将在全國逐步開(kāi)放。”

　　他還(hái)預計(jì)，到今年年底消費者的信貸量在4億~5億元之間(jiān)，這是一個(gè)很(hěn)小(xiǎo)的量，但(dàn)筆數(shù)很(hěn)多(duō)，戶均也就兩三百塊錢(qián)左右。

　　信用支付的資金由合作(zuò)銀行(xíng)墊付，阿裏通(tōng)過數(shù)據挖掘，識别客戶風險。同時(shí)阿裏巴巴旗下成立的重慶商誠擔保公司提供全額擔保并承擔全部風險。當出現違約情況後，阿裏先行(xíng)墊付資金，并負責催款。因此，罰息收入由阿裏金融方面獨享，銀行(xíng)參與“信用支付”業務的手續費分成。

　　阿裏金融此舉是否對傳統銀行(xíng)業帶來(lái)又一次挑戰？

　　胡曉明(míng)表示：“這是一個(gè)開(kāi)放的生(shēng)态系統，我們将開(kāi)放所有(yǒu)的銀行(xíng)接入到我們的信用支付平台。阿裏巴巴集團不會(huì)辦銀行(xíng)，也不會(huì)成為(wèi)銀行(xíng)。”

　　而觀察阿裏與銀行(xíng)有(yǒu)關的信用支付合作(zuò)不難發現，阿裏金融僅向銀行(xíng)提供用戶的信用評級結果，不直接涉及資金的借貸，也就不會(huì)和(hé)傳統銀行(xíng)完全站(zhàn)在對立面。

　　對于阿裏所扮演的角色，胡曉明(míng)打了一個(gè)形象的比方。“當銀行(xíng)所提供的和(hé)支付寶的對接服務能夠讓每一個(gè)持卡人(rén)、每一個(gè)網民客戶都順暢支付時(shí)，我們可(kě)以退出。現在銀行(xíng)還(hái)不夠，我們作(zuò)為(wèi)銀行(xíng)的‘替補隊員’。”

　　據支付寶官方網頁披露，符合“信用支付”要求的買家(jiā)已經達到8000萬。這一數(shù)字已經超過一些(xiē)銀行(xíng)的信用卡發卡規模：2012年，信用卡發卡量最大(dà)的工行(xíng)全年發卡7713萬張，股份銀行(xíng)中信用卡發卡量最大(dà)的招行(xíng)全年發卡4484萬張。

　　旨在提高(gāo)無線支付體(tǐ)驗

　　“無線支付是阿裏未來(lái)布局的重點。信用支付和(hé)銀行(xíng)的信用卡業務類似，通(tōng)過對用戶以往的交易數(shù)據做(zuò)分析，提供一定信用額度，旨在提高(gāo)無線支付的用戶體(tǐ)驗，這塊蛋糕很(hěn)大(dà)。”電(diàn)商分析師(shī)李成東對《陸家(jiā)嘴》雜志(zhì)表示。

　　“幾年前招行(xíng)行(xíng)長馬蔚華就說以後要‘消滅’信用卡，讓每個(gè)手機端成為(wèi)虛拟錢(qián)包，這是現如今的普遍趨勢，未來(lái)實體(tǐ)信用卡肯定越來(lái)越不重要了。”李成東說。

　　電(diàn)商分析師(shī)魯振旺告訴本刊記者，信用支付是阿裏撬動無線支付市場(chǎng)的重要一步。

　　“對于銀行(xíng)而言，現在還(hái)談不上(shàng)沖擊。銀行(xíng)信用卡的機制(zhì)更完善，透支額度也更大(dà)，在個(gè)人(rén)信貸的風控方面，銀行(xíng)更具有(yǒu)優勢。而且個(gè)人(rén)用戶的風控比企業用戶更為(wèi)複雜，比如信用卡會(huì)有(yǒu)很(hěn)多(duō)惡意透支的行(xíng)為(wèi)，這很(hěn)難通(tōng)過數(shù)據來(lái)規避風險。”魯振旺表示。

　　對此，德弘資産總裁陳宇持不同觀點。陳宇曾在建行(xíng)負責國際業務，他以“江南憤青”的筆名公開(kāi)發表了幾篇分析阿裏巴巴的文章，在業內(nèi)引起很(hěn)大(dà)反響。

　　陳宇對《陸家(jiā)嘴》表示，阿裏的體(tǐ)系更适合做(zuò)個(gè)人(rén)信貸，個(gè)人(rén)信貸違約率将比小(xiǎo)微信貸低(dī)。他認為(wèi)，基于真實交易基礎的信用值更容易分析，信用額度也低(dī)于小(xiǎo)貸。從幾百到上(shàng)千元不等的消費，阿裏能很(hěn)明(míng)确地看到消費動向，從而評估消費習慣，反過來(lái)分析用戶信用值。此外，信用支付還(hái)款期限更短(duǎn)，違約成本也更高(gāo)，這都能一定程度上(shàng)降低(dī)信用支付的違約風險。

　　“這項業務能否盈利，有(yǒu)一大(dà)前提，就是信用支付要達到足夠的量才能覆蓋風險。阿裏既承擔了擔保的風險，還(hái)要跟銀行(xíng)分成，這都影(yǐng)響了阿裏的收益。招行(xíng)信用卡發到2000萬張才實現盈利，阿裏的信用支付要盈利需做(zuò)到多(duō)大(dà)的量呢？”

　　陳宇還(hái)提出另一個(gè)疑問，信用支付在支付寶的支付體(tǐ)系內(nèi)并不排他，支付寶的支付方式包含了信用卡支付，而且支付寶的快捷支付也可(kě)以綁定信用卡，那(nà)信用支付到底在阿裏體(tǐ)系中扮演怎樣的角色呢？為(wèi)什麽用戶要使用信用支付的功能？

　　胡曉明(míng)表示：“在支付過程中，會(huì)先讓用戶選擇餘額支付，如果餘額不夠，可(kě)以使用綁定了網銀或信用卡的快捷支付功能，如果銀行(xíng)卡的餘額也不足，那(nà)就輪到了信用支付。”

　　“信用支付”和(hé)“阿裏小(xiǎo)貸”共用同一套班子，都是阿裏金融的業務。

　　“我們已經積累了足夠的風控能力，阿裏小(xiǎo)貸不良率不到1%，風控水(shuǐ)平不比商業銀行(xíng)差，信用支付也會(huì)有(yǒu)良好的風控。”胡曉明(míng)稱。

　　以小(xiǎo)微企業貸款為(wèi)例，阿裏金融工作(zuò)人(rén)員葛瑞超告訴本刊記者，阿裏金融的風控分貸前、貸中、貸後三個(gè)環節，阿裏利用數(shù)據采集和(hé)模型分析等手段，對小(xiǎo)微企業在阿裏平台積累的信用及還(hái)款能力和(hé)意願進行(xíng)評估。

　　胡曉明(míng)表示：“信用支付和(hé)阿裏小(xiǎo)貸擁有(yǒu)類似的風控、模型和(hé)算(suàn)法，通(tōng)過互聯網的技(jì)術(shù)和(hé)思想去做(zuò)，數(shù)據、雲計(jì)算(suàn)，搭建平台，把西方的管理(lǐ)理(lǐ)念落地成我們自己的微貸技(jì)術(shù)。”

　　可(kě)以預料的是，阿裏的信用支付模式将給互聯網企業帶來(lái)示範效應，騰訊、京東都有(yǒu)可(kě)能成為(wèi)下一個(gè)虛拟信用的經營者。